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回顾2018年,P2P网贷行业发展至阶段性高点之后,转折点出现在2018年6~8月份。大环境低靡的影响下,部分平台出现现金流危机。面对行业起伏,无论after,oppo,巍子是平台运营者还是用户,乃至监管层,如今走到了十字路口。

喧嚣十二年过后,以P2P网贷为代表的互联网金融行食管粒子支架业,2019年行业之路在何方,行业趋势又如何?

众河东勋私下不太一样所周知,从2018年6月份行业开始暴雷至2018年8月数道风险整治的文件下发后,各地监管部门紧锣密鼓的展开P2P风险专项整治检查工作,先是要求提交自查报告,后派遣第三方进行资采访尹国驹完整版视频料核查,再然后开展行政检查工作,到上周铺天盖地、被刷屏的互金175号文出台。

有行业经营者向银顿财经爆料,可能是走漏了消息,全国网贷整治会议在杭州召开时有一些投资人前来维权,所以在1月21日,监管野熊模拟3d部门就火急火燎地汪选璇推出了互金重磅175号文。



175号文:稳妥出清

划个重点


175号文件中公布的风险处理措施比较详细,将P2P机构分为了7大类,已出险的分为3类,即已立案平台,未立案恶意退出类和未立案主动清退类;未出险的分为4类,即指没有待收的、超过三个月没有新业务、停止发标的僵尸类机构,规模较小的机构,规模较大的高风险机构以及规模较大的正常机构。针对以上不同种类的机构分小神探点检仪别制定了不同的处理方法。

其实全国大检查之前,总体方向早就已经定下来了,即尽可能的全面清退,所以作为业内人士,后事如何就显得意料之中,175号文的出台对于大多数行业经营者来说并没有想象的那么出乎意料。

目前各地的开始分批清退,无非都是从小到大,从不合规到看起来合规的平台一步步全面逼停。即便是那些上市的、国有的,也是被逼的亚历山大。年前各地要求头部平台降量20%,全部平台存量不新增,但结果下降的存量微乎其微,因为一降就要爆。

于是北京蜈蚣抱卵孵化网贷办开始实行各省负责制,即出了问题由各省自己兜着,北京那边只是出台指导性文件。换句话说,只要各省报上去的平台及建议,基本都会得到采纳。包袱丢给省里面,省里面就显得很为难,不敢轻易出台备案政策。尤其是对一些头部平台,万一暴雷社会影响太大,所以各地普遍采取监控形式,存量降不下去的,后来也就没有强求了。



175号文:引导转型

划个重点



在进行“风险分类处置”的基础上,“175号文”为存在风险但还在正常运营的平台指出三条转型之路,积极引导部分正常机构转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌5959p资产管理机构导流等。对于出清是必然,如何转型红眼航班是什么意思却引来了各界的争议。

175号文出台后,P2P备案是不是就彻底拜拜了呢?

根据内部人士透露,由于现在是海角0号省级决策制,中央出台指导性文件,并没有完全否认备案一说好易购电视直播,所以P2P备案可能很艰难,但仍未取消。内部有一种比较合理的政策制定方法,是P2P省级属地化苏远晴,即平台的投资人和借款人必须均为本省内。

那么问题来了,若采用这种方式备案,一些全国性扩张的平台就必须面临大面积关停分公司。可能有人汤加丽会说,那可以将外省的分公司改成其他独立的子公司,或者表面上没有关联的公司。若是采用这样的方式,就有违背了目前国家对助贷公司的管理导向,即助贷机构合规化(或牌照制)。平台将线下子分公司分割,若无助贷资质,仍无法开展经营活动,这也是一个头疼的问题。

175号文虽然提出了往助贷机构转变的指导方向,但助贷机构无法解决P2P平台历史存量问题,转成助贷机构了那原来的存量怎么办?又有多少人愿意往这个方向去转,至少我们认为,头部平台大概率不会考虑这个方案,可能也只是一些小平台的无奈选择。

那么,转成网络小贷机构呢,根据内部的说法,这个还相对更容易一些。按照原申办要求,需要注册资金2~10亿不等,现在P2P公司若转型,暂时不需要这个门槛,但未来是否要补齐还不得而知。但转过去之后,杠杆倍数为注册资本的2~3倍,对放贷的限制非常大,且2019年6月前就可能要向省里去申报erogen了,好歹也是一块牌照。

另外,如果转成网络小贷,那跟先前制定的P2P管理条例大相径庭,从信息中介又变成信用中介,从不兜底到兜底,变成平台自己的债务,这其中会相差很多。当然,以前的历史存量怎老爹快餐车么办,无非都是存量——清清清。

所以,175号文目前看来并不怎么受P2P平台机构的欢迎,也是单方面的政策制定。未来怎么走,政策怎么变,还是未知。



1号文:报送数据

互金整治办已于2019年1月向各省互金整治小组办公室下发了《关于进一步做实P2P网络借贷合规检查及后续工作的通知》(下称《1号文》小樱本子)。


“一号文”要求统计监测数据应报送至“国家互联网金融风险分析技术平台网贷机构统计报送系统”,信息披露数据应郭洪伟披露在“全国互联网金融登记披露服务平台”。包括资金流、平台实时的放款及还款、营销资金、手续费或管理费等实时数据在内,监管方均要求机构详实上报。

重点之一即启动全国P2P平台的实时数据接入工作,实现穿透式核查,平台的任何资金流向都逃不出监管的眼睛。1号文的披露也验证了上文中我们说的,“备案不会拜拜”,只会更“严格”。备案仍将继续,基本遵守原时间表,但也有很大概率会延期,从监管层面上说,时间服从质量,平台能否顺利通过备案,主要取决于平台的整改决心及表现。

重点之二即明确了P2P平台“三降”的政策:一是确保辖区内P2P平台总数、业务总规模、投资人数实现“三降”;二是确保每家P2P平台投资者数量、业务规模以及借款人数实现“三降”。取代“一刀切”对平台进行优胜劣汰更好的办法,则是严行“三降”来降低平台杠杆和风险。

综合175号文、1号文,以及当下的网贷市场行情,银顿财经认为不确定因素还是太多,但可以肯定的是,给平台发牌照是必须要做的事情,除非真的不管后千济方桑黄果地斩草除根。

有牌照,银行才可以有资金池,可以吸储放贷;有牌照,基金公司才可以发售私募和公募基金;有牌照,保险公司才可以卖金岐文保险产品。




2018年的雷潮是一次惨痛的经历,2019年的清退也算是另一场风波来袭,行业监管大势所趋。同时,也说明了雷潮过后,各地监管部门的检查工作空前严格。

第一,从投资人角度来看,这是前期维权的重要成果,监管部门的强制干预,给予投资资金回款以更大保障,也守住了不发生系统性风险和大规模群体性事件的底线。建议在投资过程中,密切观察平台的数据接入动向,了解平台最新的备案进展。

第二,监管对于P2P平台明确不会一棍子打死,“严格”合规、正常运营的P2P平台无需过于担心。

第三,对于很多中小P2P在营平台来说,可能需要权衡一下,做两手准备。尽一切力量做好整改备案工作,同时也有必要提前规划好转型之路,为公司的未来经营赢取更多的空间,做好无风险退出的充分准备。